2016年上半年鋰電池產業鏈的投資額已超過1160億元，主要集中于鋰電企業兼并購和產能擴張。據統計，今年上半年，鋰電行業共發生資本兼并購案例40起，材料環節12起，設備領域4起，電池環節10起，新能源汽車環節14起。下面我們從鋰電池關鍵材料和設備方面來看鋰電市場前景是如何的廣闊。
資本市場紛紛發布投資鋰電池產業項目規劃
統計顯示，2016年上半年鋰電池產業鏈的投資額已超過1160億元，主要集中于鋰電企業兼并購和產能擴張。據統計，今年上半年，鋰電行業共發生資本兼并購案例40起，材料環節12起，設備領域4起，電池環節10起，新能源汽車環節14起。據不完全統計，截止8月份，鋰電池行業固定資產投資項目規劃已接近980億，初步估算，將新增動力鋰電池產能約177Gwh。
隨鋰電池新產能投建 將引發對設備及相關材料需求
從鋰電池產業鏈來看，主要包括鋰原材料、正極材料、負極材料、電解液、隔膜以及生產設備等。而隨鋰電池新產能的投建，必將帶動上述行業市場需求。
三元系正極材料未來缺口仍較大
由于三元電池突出的能量比優勢，在乘用車和專用車上裝配較多，而更加強調安全性能的客用車目前還是以磷酸鐵鋰為主，按照《節能與新能源汽車產業發展規劃》，到2020年，動力電池模塊比能量達到300Wh/kg以上，三元電池是最有潛力達到要求的技術路線。15年數據顯示，三元電池在乘用車電源配置中占比達到58.48%，在專用車電源配置中占比達到59.14%。而從2015年動力鋰電池產量構成看，磷酸鐵鋰電池占比高達69%以上。根據預測，雖然到2018年，三元電池產量占比將會反超鐵系，達到36.50Gwh，仍難滿足下游需求。因此，從去年開始，核心電池企業便開始擴產三元系鋰電池，致三元材料缺口加大。
負極材料仍將以碳材料為主 將全面受益于鋰電池新產能釋放
得益于動力電池市場的快速增長，鋰電負極材料產量的大幅增，據統計2015年中國鋰電負極材料總產量約7.28萬噸左右，同比增長42.7%。依據目前材料種類消費結構，目前天然石墨和人造石墨的市場占有率高達90%。而隨著鋰電池新投建產能的逐步投產，若全部達產，按照目前各種負極材料所占份額比例，預計未來每年將新增6.69萬噸人造石墨負極材料和11.31萬噸天然石墨負極材料市場容量。
電解液需求將激增 其盈利能力仍將保持
從電解液的消費指標看，每瓦時動力電池的電解液用量(1.4至 1.8克)要高于消費類電池(1.1克左右)，因此隨著動力電池在整個鋰電池市場中比重的增加，電解液的增長快于鋰電池容量的增長。目前全國產能約11.7萬噸，若15年鋰電池產量按照48.60Gwh計算，加之出口業務，則供需基本平衡。而隨新能源乘用車及專用車產銷的增加，未來電解液的需求仍將呈現旺盛態勢。若鋰電池新增產能全部達產，則電解液需求量將會新增28.70萬噸，屆時電解液產能將會有較大的缺口。在下游市場支撐下，仍將會保持較高的毛利率水平。
隔膜進口替代局面仍會存在 濕法膜+涂覆需求將遞增
根據國內鋰電池產能投資規劃，隨著新產能的全部達產，預計隔膜市場將新增47.84億平米。2015年我國鋰電池隔膜產量6.28億平米，同比增長49.5%，細分來看，干法隔膜出貨3.9億平米，同比增長33.1%；濕法隔膜出貨2.38億平米，同比增長90.5%。濕法隔膜增速大于干法，一是需求快速增長，2015年以比亞迪為代表的動力電池企業開始轉向濕法隔膜。三元動力電池占比上升，帶動濕法涂覆隔膜銷量增加，致濕法膜中涂覆隔膜的占比從2014年的34%上升到2015年65%。濕法涂覆膜未來將是大趨勢。
鋁塑膜鋰電池產業原材料鏈條中另一盈利高點 市場可期
因質量和安全等因素考慮，目前軟包電池占比正快速提高。而鋁塑膜是軟包裝鋰電池電芯封裝的關鍵材料，技術難度遠超隔膜、正極、負極、電解液等材料，毛利率高達60%以上。隨著新能源汽車產業鏈的快速發展以及新增鋰電池產能的釋放，未來鋰電池鋁塑膜軟包需求也將快速提升，市場空間巨大。按照目前鋰電池的生產工藝，以NCM為例，1Gwh電池將至多需要163萬平米鋁塑膜。假設，未來新投資的鋰電池生產線50%為軟包電池，則每年新增鋁塑膜需求量將超過1.2億平米，市值將超過25億元，屆時市場總容量將超過50億元。而受生產工藝技術限制，目前全球鋰電池用鋁塑復膜生產廠家主要集中在日本和韓國。目前國內電池企業鋁塑膜需求量約450萬平方米/月左右，主要被DNP、昭和電工以及凸版印刷所壟斷，對外依存度超過90%。該產品進口替代格局將在一定時期內存在。